洛马公司F-35生产线正以每周7-8架的速度轰鸣，2025年预计交付量猛增至190架，欧洲订单如雪片般飞来——但这场军工盛宴背后，Block 4升级计划却可能延迟到2031年。军事科技专家陈宇在节目中揭秘：为何俄乌冲突促使德国、比利时等国疯狂追加采购？全球五代机需求爆发式增长的深层逻辑是什么？当软件难题与供应链革新同时考验着这支“军工巨兽”，洛马如何通过与美军建立快速反应机制、整合RTX等关键供应商实现产能逆袭？而拖沓的电子战系统升级，又是否会给俄罗斯苏75等竞争对手可乘之机？本期节目带你穿透财报数据，看清军事科技巨头在产能、订单与技术创新三角关系中的生死博弈。

大家好，我是主持人凌薇。欢迎收听我们的播客，今天我们有位特别嘉宾陈宇老师，陈宇老师是军事科技领域的专家，欢迎陈宇老师大家好，我是陈宇。很高兴来这里和大家分享一些见解。好，那我们今天就来聊聊洛克希德马丁公司最近发布的f35战斗机财报，这个财报里面有一个非常让人惊讶的数据，他们预计到2025年要交付175到190架f35这比他们去年的交付量有了大幅的增长对，这个数字确实挺吓人的。那我们就直接进入今天的讨论。咱们第一个要聊的是落马的产能的反弹，就是f35的交付速度的提升。那这个里面其实有一个很关键的问题，就是2025年落马在f35的产能上到底做了哪些动作？这其实落马在2025年，就是它不仅把之前堆积的订单给处理掉了，就是那些软件上的难题也搞定了，然后还把之前因为软件问题导致了一年多的交付暂停给结束了。这就意味着说，他们现在的生产线已经完全理顺了。对，没错，而且他们还新增了一些关键的供应商，然后和一些美军的代表，一起建立了一个快速反应的机制。就对于一些比如说软件上的，或者是说零件的短缺，这种立刻就能够进行处理，再加上他们自己的管理上的一些调整所以他们的产能一下子就提升上来了，就变成了每周大约交付七到八架飞机，听起来，整个生产体系是有一些根本性的改变。对，没错，而且不光是这个，就是rtx，还有bae系统。还有诺斯罗普格鲁曼这些关键的合作伙伴，他们也都加入进来，然后大家一起把生产的各个环节都给打通了。再加上他们和美军的联合项目办公室，一起搭起了一个新的沟通的桥梁。就整个效率就提升的非常明显。那就是说产能提升之后，对落马的业务和整个市场格局会带来哪些实际的变化？就是现在落马的这个航空的销售额已经连着好几个季度都在增长了，而且增长的速度还挺明显的，那这个背后，其实就是因为他们的这个f35的生产和交付都赶上了然后再加上他们软件的问题也解决了，所以他们的积压的订单也清的差不多了，所以他们的收入和利润，阿豆大幅的增长。看来就是说这个生产线越跑越快。对，公司的业绩也是直接的拉东，而且就是产能的释放也让落马能够承接更多的订单，然后巩固了它在高端的市场的地位。再加上欧洲这些国家最近也在大规模的追加采购，所以全球的市场对于f3h5的需求还是在不断的上升的，所以落马不光是在数量上，占据了优势，而且在利润和市场份额上面都获得了双赢。你觉得就是落马在f35的产能提升背后到底有哪些关键的因素？我觉得，首先，第一，就是他们其实联合了很多的关键的供应商，然后大家一起把生产的各个环节都给打通了，再加上他们和美军的这个紧密的合作，就整个的流程就变得非常的顺畅。看来就是说，政企合作是一个核心的秘诀。没错，而且他们不光是在技术上面把不断的去突破，不断的去升级。而且他们在管理上和供应链上，也都做了一些非常大胆的创新的尝试。再加上他们这个对软件和硬件的整合做到了一个新的高度，所以他们的这个产能的释放其实是一个系统性的一个成果。行，关羽落马，产能反弹。这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来那我们现在来聊第二个部分，就是订单和市场的展望。那这个里面其实有一个很关键的问题，就是，最近欧洲的这些国家为什么突然间这么积极的在追加采购f35，主要还是因为俄乌冲突一拖再拖，然后欧洲的安全局势变得非常的复杂，他们不得不加快自己的军队的现代化。那f35作为目前世界上唯一能够大批装备的五代隐形战机，它对于欧洲来说，提升功能优势的作用是非常明显的。所以他们是在为自己多买一些底牌，而且像德国、比利时阿蛋麦这些国家他们不光是想要替换自己老旧的飞机，而且他们还想要通过这个新的机型来对抗俄罗斯。然后，同时，他们也看中了f35的这种互操作性和未来的升级潜力。所以他们这一批又一批的订单，其实也是欧洲整个房屋整合的一个新的步骤。就是说，最近f35全球的订单突破了400架，那这个背后到底有什么深层次的原因其实这背后的原因，就是因为全球的各个国家对于五代机的需求是爆发式的，那f35凭借它的这种隐形的能力，超音速的巡航能力，再加上它的这个完善的作战体系，它已经成为了市场上的一个主流的选择。所以说不光是欧洲，其实其他地方也有不少国家在排队买，那，包括日本、韩国还有以色列他们这些。经济条件比较好的国家他们也都想要通过f35来提升自己的这种自主生产的能力。然后同时，他们也看中了这个平台的安全性和可持续性那再加上洛马公司的这种生产体系的复苏，以及它的这个升级的能力所以f35就成为了很多国家空军现代化的一个首选。就是说f35现在这么火爆的市场表现会给洛克希的马丁公司带来哪些实际的好处？就是订单量暴涨，那这个直接就带来了公司的收入和利润的大幅的增长。那洛克希德马丁公司也在这个时候，不断的去调整它的生产节奏，然后去优化它的供应链，停起来公司是处于一个非常良好的发展势头。没错，而且就是f35的火爆，也让洛克希德马丁公司在跟他的竞争对手之间占据了绝对的上风。同时，它也巩固了自己在全球的军工市场上的老大的地位。那也为它未来几十年在军工领域的竞争打下了一个非常坚实的基础摇了这么久的订单和市场展望，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会继续。我们现在来进入到第三部分，我们要来聊一聊f35block4升级的难题。那这个里面其实有一个很关键的问题，就是为什么block4的升级会被拖延其实就是因为这个block4它不仅仅是一个简单的功能上的升级，它其实涉及到整个飞机的电子战系统雷达的探测，然后包括武器的一些性能的提升。所以它的技术难度是非常大的，所以说软件和硬件都得换。没错，而且它新的雷达、新的这种电子战的系统，它的集成是非常复杂的，然后再加上原本他们预计是2026年这个升级要结束的，但是现在最新的这个报告里边，新的block4可能都要拖到2031年才能完成。那这中间，除了技术的难题之外，其实也有一些项目管理的上的和一些资金上的问题。所以这个进度一拖再拖。就是说f35的block4升级卡壳了，那这会带来哪些具体的影响？就是现在有很多的客户，他们其实在订飞机的时候，都是冲着block4的一些功能来的，那如果说最后交付的飞机达不到他们的要求的话，那他们就会有可能转头去买别的疾行了，这个订单流失可是个大问题，没错，而且，就是block4如果拖得太久的话，那国际上也在发展自己的五代机，那比如说像俄罗斯的苏75，那如果说f35的升级又跟不上，那它的这个订单和市场地位都会受到威胁。那虽然说洛马公司说，他们会加快进度，但是如果说这个项目再度延期的话，那整个公司的声誉，包括后续的一些收入都会受到影响。就是说面对这个block4的升级的难题，你觉得洛克希德马丁公司能不能够像大家期望的那样，去推进这个事情我觉得他们肯定是希望能够尽快的完成升级，因为毕竟这是他们的一个营收的大头。那同时，他们也在跟美国政府和相关的部门去密切的沟通，确保这个项目能够按时的推进。那当然他们也收到了之前软件的问题的教训，那他们也会去加强他们的这种管理的流程，以及资金的优化。那如果说他们能够解决这些技术的难题，同时又能够守住他们的交付的期限那我觉得f35还是能够在未来的军事航空领域继续的保持它的优势地位的对，今天我们聊了f35的产能的提升，订单的增长。然后也聊了它面临的一些升级的难题。那其实总的来说，f35现在还是占据了非常有利的位置，但是未来的发展，还是得看洛克希德马丁公司能不能够不断的去解决这些问题。好了，那就是这一期节目了。