本周（9月23日-9月27日），全球半导体行业迎来重大变动。台积电被曝2纳米制程价格较3纳米至少上涨50%，同时存储芯片厂商三星、SK海力士等也宣布涨价。

资本市场迅速反应，港股半导体板块持续走强，ASMPT涨超8%，华虹半导体、中芯国际涨超6%。A股半导体设备板块同样表现强劲，多只股票创下历史新高，主力资金单日净流入半导体板块超147亿元。

01 芯片涨价潮席卷全球

台积电的涨价消息成为本周半导体行业最引人关注的焦点。据产业链人士透露，由于研发成本高昂加上良率较竞争对手更高，台积电2纳米制程价格相比3纳米至少上涨50%。这一涨幅远超市场预期，反映出先进制程技术的稀缺性和高昂成本。

台积电的涨价策略已波及到其主要客户。台积电向联发科收取的高端3纳米的N3P制程费用较上一代涨价24%，高通的骁龙8 Elite Gen 5芯片则面临16%的涨价。这意味着明年智能手机价格可能普遍上涨。

存储芯片市场同样迎来涨价潮。三星本周大幅上调内存和闪存产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5%～10%。

美光科技和闪迪等大厂也宣布了类似涨价策略，涨幅达20%～30%，并暂停接受新订单。

这轮芯片涨价潮反映出AI浪潮对半导体产业链的深度影响。数据中心大规模建设的需求持续推高存储器采购量，芯片供应商的议价能力显著增强。

02 资本市场积极响应

受涨价消息刺激，全球半导体股价本周集体走强。北京时间9月23日晚间，美股开盘后，台积电ADR一度暴涨近5%，创出历史新高。英特尔大涨超4%，美光科技、安森美半导体涨超2%。

港股半导体板块同样表现强劲。截至9月24日发稿，ASMPT涨超8%，脑洞科技涨超7%，华虹半导体、中芯国际涨超6%。

A股市场也不例外。9月26日，半导体产业链持续拉升，设备、晶圆代工方向领涨，华虹公司涨超10%，创历史新高。此前晶合集成、圣晖集成涨停，芯联集成、晶盛机电、台基股份、聚辰股份涨幅靠前。

资金流向方面，9月24日主力资金净流入半导体板块超147亿元，凸显投资者对半导体行业的信心。个股方面，通富微电涨停，主力资金净买入11.53亿元位居首位，中微公司、北方华创等个股也获得大量资金流入。

03 技术突破与创新进展

在全球半导体市场热闹非凡的背后，技术创新也在稳步推进。9月24日，imec和Diraq宣布了一项重要突破：硅量子比特误差率已低于纠错阈值。

这一突破意味着量子计算机大规模生产成为可能。

Diraq设计的设备成功实现了超过99%的保真度，这一指标对于量子误差校正至关重要。更值得关注的是，这些设备是使用imec的300毫米自旋量子比特平台制造的，该平台基于成熟的半导体制造工具。

Diraq的CEO兼创始人Andrew Dzurak表示：“实现量子计算的效用规模取决于找到一种商业上可行的方法来大规模生产高保真度量子比特。”

这一技术突破可能为未来量子计算的发展奠定坚实基础，预示着半导体技术仍有巨大的创新空间。

04 地缘政治与贸易环境变化

在行业技术发展与市场热情高涨的背景下，地缘政治因素也为全球半导体产业带来了不确定性。据《路透社》报道，特朗普政府正考虑对含芯片的进口电子产品征收新关税。

根据提议，美国商务部初步构思是以产品所含芯片价值估算，并按比例征收关税。若方案落实，将涵盖从电动牙刷到手提电脑等广泛消费品。

消息人士称，商务部考虑对进口电子产品的“芯片相关部分”征收25%关税，对来自日本及欧盟的产品则可能定于15%。这一政策明显旨在迫使企业将制造业务迁回美国。

白宫发言人Kush Desai表示，美国不能依赖外国进口的半导体产品，因其对国家安全及经济安全至关重要。这表明地缘政治因素将继续影响全球半导体产业链的布局。

05 行业影响与未来展望

台积电的涨价政策将对下游产业产生深远影响。智能手机行业首当其冲，如果台积电真如传闻般大幅涨价，那么中国的多家智能手机制造商可能不得不在明年推出售价高昂的新产品。

Vivo、小米和OPPO都搭载了高通和联发科的芯片，这些芯片均面临涨价压力。

苹果可能免受涨价冲击。业内人士透露，台积电并未向苹果要求涨价，或者涨价幅度远低于其他客户，这与苹果是台积电的最大客户有关。预计苹果将在2026年为台积电的总收入贡献22%至25%。

AI芯片领域同样将受到波及。英伟达的下一代人工智能芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI 450 AI也将采用台积电的2纳米工艺。对于耗巨资兴建数据中心的各大科技巨头来说，台积电涨价将增加其运营成本。

展望未来，半导体行业的“通胀时代”可能已经来临。随着先进制程研发成本的不断攀升，以及AI、量子计算等新兴技术的需求拉动，半导体产品的价格结构可能发生根本性变化。

06 半导体俱乐部 简评：

随着台积电2纳米制程本季度开始量产，全球半导体产业格局面临重组。苹果已将其在台积电2nm产能的预订份额从此前的近50%进一步提升至超过50%，这一庞大的采购规模为苹果在产能分配上提供了强有力的谈判筹码。

而高通和联发科同样计划在2026年底推出首批2nm芯片产品，但苹果的产能垄断策略可能迫使这些竞争对手面临供应紧张的困境。这种产能集中分配将进一步拉大苹果与Android阵营在芯片技术上的差距。

<以上，完结。>

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