Hi All,

关于大盘：

本周的A股表现还是相当不错的，尽管周五冲高一度迫近3500点却又回落。在没有大利好催化的情况下，3500点的位置也许会比3400点更难。不过下半年依然会有不少潜在的利好，如经济刺激政策、降息、经济数据复苏等等，下半年的A股依然非常值得期待。

关于个股：

上周分享了关于业绩预披露买些什么，其中不少板块已有所表现。关于下半年投资什么，或许能从宏观上看到某些迹象。

基建投资：可以看到上半年基建投资增速较高，预计下半年也不会差，特别是在西部西南这些战略腹地，传统的交通、水利投资以及新型的数字基建、绿色基建都有不小的空间。

制造业投资：反复提起的数字化、智能化、低空经济等等新质生产力机会依然多多，特别是在当下科技赋能、人工智能赋能。政策端可能也会鼓励甚至刺激技术改造投资的积极性，对转型升级、智能化改造、数字经济等等都有促进作用。

房地产投资：房地产市场的持续稳固成效，预计下半年房地产投资更多还是会在城市更新的机会上，城中村改造、危房改造、老旧改造、城市管线改造等等。未来的“好房子”会是什么样的呢？也许会更具科技感，AI+机器人、智能家居、绿色建筑等等。想要通过产品迭代来活跃存量市场，产品的代际差距需要足够大，提升要相当明显。除了现房、公摊这类，更多的还是房子的产品力。不然像某品牌手机这些年毫无创新一直挤牙膏，是很难实现用户大规模更新设备的。

这些投资更多是在宏观上的，但也可以在A股里寻找到对应的投资机会。

外围的扰动主要还是在关税上，等着开“盲盒”吧，不过“taco交易”已经把实施日期又延期到8月1日了。无需太担心，A股有自己的节奏，震荡中不知不觉就上攻了。

希望明天会更好，good night~